こんにちは。
ワタナベミエです。
今回の記事はiDeCo（個人型確定拠出年金）の積立投資で「日経平均」と「TOPIX」のどちらに投資したらいいのか?というお話です。
簡単に説明すると、「日経平均」は日本を代表する225銘柄の平均株価を示す指標で、株価の高い企業の影響を受けやすいといった特徴があります。一方、「TOPIX」は東証プライム市場の全銘柄の時価総額をもとに算出する、日本株式市場全体の動きを表す指標です。
この2つは日本を代表する2大株価指数です。
「TOPIXなんてダメ」 支店長の一言
「TOPIXなんてダメだよ。日経平均のほうが伸びるに決まってる」
ある日、支店長が休憩室でこう言いました。
しかも満面の笑みで、得意げに。
私は思わず「え？」と聞き返しそうになりました。
この発言、投資の基本を知っている人なら違和感を覚えるはずです。
日経平均とTOPIXの違い
- 日経平均
225銘柄の株価平均型指数。一部の株価の高い銘柄（例：ファーストリテイリング、東京エレクトロン）の影響が非常に大きい。
→ 好調時は伸びやすいが、逆にその銘柄が不調になると指数全体が大きく下がることも。 - TOPIX
東証プライム上場全銘柄（1,625社 2025年6月時点）を時価総額加重型で算出。
→ 幅広い業種に分散され、市場全体の動きを反映しやすい。
| 項目 | 日経平均株価 | TOPIX |
|---|---|---|
| 構成銘柄数 | 225銘柄 | 約1,625銘柄（東証プライム全体） |
| 銘柄選定基準 | 流動性や業種バランスを考慮しつつ、代表的な企業を選出 | 東証プライムの全上場企業 |
| 計算方法 | 「株価平均型」＝株価の高い銘柄の影響が大きい（例：ファーストリテイリング、東京エレクトロン） | 「時価総額加重型」＝時価総額の大きい企業の影響が大きい（より分散されやすい） |
| 業種偏り | 特定企業・業種（ハイテク、消費関連）の影響が大きい | 全業種を網羅しやすい |
| 値動きの傾向 | 上下動が比較的大きい（ボラティリティ高め） | 市場全体の動きを反映（安定性やや高め） |
iDeCoの積立投資での観点
- 分散性
・日経平均は225銘柄に限られ、株価の高い数社の影響が強い。
・TOPIXの方が構成銘柄が多く、業種分散も効くため、長期積立では安定しやすい。 - 成長性
・日経平均は大型成長株(例: ユニクロ、半導体関連)の比重が高く、好調時は伸びやすいが、逆に下落時のダメージも大きい。
・TOPIXは市場全体の成長に連動しやすく、極端な値動きはやや抑えられる。 - 長期の成績(過去の傾向)
・過去20年程度では、TOPIXより日経平均の方がパフォーマンスが良かった時期もあるが、それは一部の大型株の好調によるもの。
・有望銘柄に集中したい人は日経平均、広く分散したい人はTOPIXというイメージ。
iDeCoは短距離走ではない
iDeCo（個人型確定拠出年金）は20〜30年という長期投資が前提です。
短期の値動きや直近の成績だけで投資対象を選ぶのは、マラソンの途中で「今日速かったから明日から短距離選手に転向する」と言うようなもの。
安定性と分散こそが長期運用の土台です。
支店長がこう言う理由
支店長を責めるつもりはありませんが、こうした発言は銀行の営業現場では珍しくありません。
- 「最近伸びている＝これからも伸びる」という短期発想
- お客さまに説明しやすい派手な数字を好む
- 長期投資の理論より営業成績や目先の数字が優先されがち
つまり、販売トーク寄りの考え方です。
皮肉なことに、こういう人が「お客さまの将来のために」と言いながら商品を勧めているのが銀行の現実です。
投資家としてどう考えるか
長期投資では、派手なリターンよりも「安定して市場全体の成長を取り込むこと」が大切。
日経平均が悪いわけではありませんが、「TOPIXはダメ」と断言するのは、指数の仕組みやリスク分散を軽視した意見です。
私の結論はこうです。
支店長の一言は、TOPIXの良さを改めて確認させてくれた。
まとめ
- 日経平均は銘柄数が少なく、構成の偏りが大きい
- TOPIXは市場全体をカバーし、分散効果が高い
- iDeCoのような長期積立は、分散性と安定性が重要
支店長の“自信満々な一言”は、投資家にとってはむしろ教材です。
「派手さに惑わされず、中身を見て選ぶ」——これこそが長期投資の本質です。
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